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铜锌镍前多持有 沪铝暂观望

南储商务网 http://www.enanchu.com 2016年12月19日 08:55
核心提示:上周铜锌镍呈现震荡态势,但三者下方关键位支撑效用良好

上周呈现震荡态势,但三者下方关键位支撑效用良好;沪铝持续下行,其运行重心不断下移,且下方支撑明显减弱。

当周宏观面主要消息如下:

美国:

1.美联储上调联邦基金利率25个基点至0.5%-0.75%,符合预期;2.美联储发布最新经济预期上调2017年GDP增速0.1%至2.1%,维持2017年通胀率为1.8%不变。

欧元区:

1.欧元区12月制造业PMI初值为54.9,创今年新高,预期为53.7。

其他地区:

1.我国1-11月城镇固定资产投资同比+8.3%,符合预期;民间固定资产投资同比+3.1%,前值+2.9%。

总体看,宏观面因素对有色金属影响偏多。

现货方面:

(1)截止2016-12-16,上海金属1#铜现货价格为46700元/吨,较上日下跌130元/吨,较近月合约升水400元/吨,周初投机商入市吸收好铜,升水攀升,下游按需采购,后市场重返贴水,货源松,换现意愿急切,贴水扩大,下游入市接货量未大幅增加,周内成交仍以中间商为主;

(2)当日,0#锌现货价格为22840元/吨,较上日下跌90元/吨,较近月合约升水330元/吨,沪锌小幅上抬,炼厂长单正常出货,新流入进口锌较少,临近年末,贸易商之间交投转淡,下游需求不振,成交持续回落;

(3)当日,1#镍现货价格为93850元/吨,与上日持平,较近月合约升水280元/吨,沪镍窄幅震荡,贸易商报价、下游询价积极,部分贸易商逢低收货积极,少数下游有备货情况,但市场成交仍较弱,上周金川调价3次,环比上调1400元至94200元/吨;

(4)当日,A00#铝现货价格为13070元/吨,较上日上涨340元/吨,较近月合约升水190元/吨,沪铝下行,周初现货维持贴水,换月后,持货商有所惜售,出货受控,现货转为升水。

相关数据方面:

(1)截止12月16日,伦铜现货价为5649美元/吨,较3月合约贴水5.75美元/吨;伦铜库存为30.71万吨,较前日增加11775吨;上期所铜库存4.35万吨,较上日增加188吨;以沪铜收盘价测算,则沪铜连3合约对伦铜3月合约实际比值为8.16(进口比值为8.27),进口亏损626元/吨(不考虑融资收益);

(2)当日,伦锌现货价为2725美元/吨,较3月合约贴水19.25美元/吨;伦锌库存为43.1万吨,较前日减少1825吨;上期所锌库存10.16万吨,较上日增加2272吨;以沪锌收盘价测算,则沪锌连3合约对伦锌3月合约实际比值为8.12(进口比值为8.65),进口亏损1470元/吨(不考虑融资收益);

(3)当日,伦镍现货价为11130美元/吨,较3月合约贴水50.5美元/吨;伦镍库存为37.13万吨,较前日减少120吨;上期所镍库存9.57万吨,较上日减少53吨;以沪镍收盘价测算,则沪镍连3合约对伦镍3月合约实际比值为8.45(进口比值为8.33),进口盈利1329元/吨(不考虑融资收益);

(4)当日,伦铝现货价为1733美元/吨,较3月合约升水7.25美元/吨;伦铝库存为211.75万吨,较前日增加2.81万吨;上期所铝库存4.34万吨,较上日增加5251吨;以沪铝收盘价测算,则沪铝连3合约对伦铝3月合约实际比值为7.45(进口比值为8.72),进口亏损2215元/吨(不考虑融资收益)。

本周关注数据及事件如下:(1)12-22美国第3季度实际GDP终值;(2)12-22美国11月核心PCE物价指数;

产业链消息方面:

(1)截止12月16日,全国七大港口镍矿库存为907万湿吨,环比下降42万湿吨。

总体看,宏观面偏多、基本面无利空压制,且下方支撑效用较好,铜锌前多继续持有;菲律宾进入雨季导致国内镍矿库存持续下降,沪镍前多继续持有;电解铝成本上升支撑铝价,但铝锭到货量增加令铝价承压,沪铝偏弱震荡格局或延续,新单宜观望。

单边策略:铜锌镍前多持有,新单观望;沪铝新单观望。

套保策略:铜锌镍保持买保头寸不变,沪铝套保新单观望。

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来自:兴业期货
关键词:兴业期货        
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